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信和財富涉嫌非法集資,瘋狂擴張資金鏈斷裂風險加劇

2015-08-05 19:19:49 來源:

評論

  

信和等企業涉嫌非法集資 瘋狂擴張背后的隱憂

 

  來源:政研院

  編者按:

  P2P平臺再次陷入"非法集資"漩渦。7月24日,大連市政府在其官網上發布《涉嫌非法集資廣告的通告》(以下簡稱《通告》),其中列舉了多家涉嫌非法集資的P2P平臺,包括近期正在央視進行宣傳的信和財富。

  根據《通告》內容,包括信和財富在內的部分企業,涉嫌非法集資的方法并不新鮮。主要在大連市各公園、超市、早晚市場和商場向不特定對象發布各類投資理財宣傳材料,許諾8%至15%的高年化收益。但相關部門核實后發現,這些企業不具備對社會公眾開展投資理財業務的牌照和資質等,不得以任何名義、任何形式向社會不特定對象吸收資金。

  日前,央行等十部委發布《互聯網金融健康發展指導意見》,明確要求"網絡借貸平臺不得非法集資",意圖之一即為規范P2P行業的發展,但不少公司依然踩到政策紅線,給這一行業敲響了警鐘。警鐘之下,是政府部門對相應違規違法行為的嚴厲打擊。

  一位P2P行業的從業者在看到上述新聞后,有感而發,特意給"政研院"(微信ID:jgzhengyanyuan)發來一篇文章,借此談談他對這一行業的認識。在他看來,這一行業隱憂甚巨,包括P2P企業瘋狂擴張導致成本激增,虧損、壞賬等風險加劇,最終承擔風險或受損的可能還是客戶。

  他呼吁在政府強力監管下,P2P企業應合法經營。

  以下為投稿全文。本文為作者個人看法,不代表"政研院"(微信ID:jgzhengyanyuan)的觀點。

  信和等企業涉嫌非法集資,瘋狂擴張背后的隱憂

  文 | 良彥

  近日,大連市政府在政府官方網站上正式發布公告,通報涉嫌非法集資廣告的P2P平臺,信和財富等10余家企業位列其中,再一次提醒廣大投資者注意投資風險。

  信和財富等P2P平臺企業涉嫌非法集資

  通告特別進行了高風險提示稱:信和財富投資管理(北京)有限公司大連分公司經營范圍:企業管理咨詢、企業營銷策劃、經濟信息咨詢(以上依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動),該分公司不具備對社會公眾開展投資理財業務的牌照和資質,不能從事與投(融)資理財業務相關的金融業務,更不得以任何名義、任何形式向社會不特定對象吸收資金。

  大連市處置非法集資領導小組辦公室提醒廣大市民不要輕信高收益、高回報廣告,不要被新名詞、新形式所蠱惑,不要參與或從事非法集資。

  公告還提醒提醒廣大市民,不要輕信高收益、高回報廣告,不要參與或從事非法集資。同時,歡迎廣大市民參與監督,及時提供相關線索,有效防范打擊涉嫌非法集資活動。

  日前,由央行等十部委發布的《互聯網金融健康發展指導意見》正式發布,意見明確要求"網絡借貸平臺不得非法集資"。這一明確規定也為相關監管部門以及地方各級政府提供監管參考。

  信和財富等幾家P2P企業,在當下時間節點被大連市政府通報頗具意味,通報透露出的一個信號:政府開始針對違規操作的某些P2P企業進行警示,信和的模式和經營或許真的觸及了政府規定的紅線。

  瘋狂擴張背后的隱憂

  1、瘋狂擴張成本激增,資金去向成迷

  眾所周知,互聯網金融發展到今天,單純的P2P走下去愈加困難,尤其是國務院十部委意見出臺后,單純依靠財富端和信貸端的利息差生存愈加艱難。

  以信和為例,自2014年5月起,其線下的財富段迅速擴張,發展至今,以擁有1000多個網點和近3萬人的線下理財團隊,其成本有公開化的數據,每個網點面積平均在600平米左右,按照均價每日4元\平方米,一年的房租成本大約在9億元。按員工3萬人計算,月平均工資+提成在6000-8000元之間,一年的人力成本在25億元左右。按照信和全國鋪天蓋地的營銷方式,一年營銷投入成本不低于3億元,這三塊加起來,一年的固定成本支出接近40億元。據信和離職高管透漏,信和財富端一年吸納的客戶投資額約為150億元,按業內較高的7-8%的利潤率計算,信和一年的毛收入約為10-12億元,其年虧損額將近30億元,這也是以信和為代表的某些P2P企業所面臨的共同難題:

  由于P2P企業以存貸段利息差為生存基礎,其利潤是相對有限的,如果提高貸款利率固然可以提高經營利潤,但已經高于40%的年化貸款利潤,所面臨的壞賬風險非常巨大。所以,只能采取瘋狂擴張,吸納資金的能力,以新的吸納資金支付應該償還的本息,隨之而來的便是居高不下的經營成本與虧損。

  2、資金錯配謀取超額利潤,資金鏈斷裂風險加劇

  如果不瘋狂擴張,將面臨著被市場淘汰的命運;如果瘋狂擴張,其激增的成本將造成巨大的虧損。部分P2P企業面臨上述困境的時候,其選擇的發展之路大相徑庭。針對這樣的問題,有的企業從商業模式創新和資金來源多樣化上做文章,以求降低資金和經營成本;而有的企業劍走偏鋒,例如以資金錯配和同業拆借等形式,謀取超額利潤,投資于一些高風險、高收益的產品,例如股市、期貨等,而這種投資產品風險極大,同時收益波動很大,隨時有虧損清盤的危險。一旦出現大的波動,其資金鏈隨時面臨斷裂,而之后的風險可能需要廣大的客戶承擔。

  3、資金償還壓力大,居間人模式轉嫁風險給客戶

  由于P2P企業普遍存在資金期限錯配的問題,其貸款時限多為1-2年,而理財段產品為1、3、6、12個月不等,所以期限越短的理財產品所面臨的資金償還壓力越大。如企業借給A100萬元,A一年之后償還給企業,同時企業從B手中吸納資金100萬元,如果B的投資期限為1年,則兩端正好匹配;而以信和為例,其理財產品,以短期1-3月為主,據離職的信和核心高管透漏,信和1年吸納150億元的資金,其中60%是期限少于3個月的短期產品,這就意味著平均每個月信和有高達10-15億元的本息要償還,這種資金償還的壓力非常巨大。

  某些P2P企業,面對這個問題采取了線下居間人模式,即客戶投資的資金不是直接投向需要貸款的客戶,而是把錢借給企業法人,企業法人抽取超過年化30%的費率后,再借給需要貸款的客戶,之后再通過線上平臺撮合兩端客戶,至此,該P2P企業老板賺取了30%的手續費,然后貸款客戶是否能夠如期償還的風險,完全轉移給了投資客戶,如此,通過線下居間人模式,企業老板賺取了超額利潤,經營虧損、壞賬風險完全由投資客戶承擔。

  由此可見,在十部委聯合出臺《互聯網金融健康發展指導意見》的同時,大連市作為具有代表性的前沿城市,由政府出面通報一批企業涉嫌非法資金,已經釋放出強烈信號,政府監管不是兒戲,P2P企業應該守法合規經營。

[責任編輯:]

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